'Forumul Regional de Pensii Private' organizat la Timisoara de "Media Xprimm" a prilejuit un dialog intre administratori de fonduri de pensii, brokeri de pensii private, reprezentanti ai Comisiei de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private si ai marilor angajatori din vestul tarii.
Dupa anii de privatiuni de dinainte de 1989, am devenit o societate de consum in care indivizii cheltuiesc in prezent fara a mai economisi pentru viitor.
In lipsa unei culturi a economisirii, trebuie creat un sistem care sa ne oblige sa punem deoparte in mod constant sume de bani pentru momentul retragerii din activitate, moment in care venitul lunar va scadea dramatic.
Fenomenul demografic al imbatranirii populatiei si migratia fortei de munca active duc la cresterea ratei de dependenta a pensionarilor de salariati.
In 2050, Romania va avea probabil doar 16 milioane de cetateni, dintre care 8 milioane, adica jumatate, vor fi pensionari.
Perioada medie cat o persoana beneficiaza de plata pensiei este de 14-15 ani la barbati si peste 20 de ani la femei, dar pensia din sistemul public nu va mai asigura decat un venit de subzistenta estimat la 33-36% din ultimul salariu.
Pensia administrata privat (pilonul II) ar putea adauga o rata de inlocuire a venitului de 10-15%, iar pensia privata facultativa (pilonul III) inca 30%.
Cei ce vor beneficia de toate cele trei pensii pot spera intr-un venit de 70-80% din ultimul salariu si la un nivel de viata decent.
Situatia cea mai neplacuta este cea a persoanelor care au mai putin de sapte ani pana la iesirea la pensie si care vor beneficia doar de pensia publica din pilonul I.
Pensiile private pot fi un instrument de fidelizare
Intr-un moment in care piata muncii este in criza si somajul, un rau social necesar, este aproape inexistent, angajatorii trebuie sa gaseasca noi cai de fidelizare a personalului.
Pensiile private facultative sunt un instrument de fidelizare, in conditiile in care angajatorul poate sa participe cu o cota la contributia angajatului, cota stabilita prin contractul colectiv sau individual de munca.
Contributiile angajatorului sunt deductibile la calculul profitului impozabil, in limita a 200 de euro pe an fiscal pentru fiecare angajat.
Fiecare angajat sau asigurat la sistemul de asigurari sociale poate contribui la pensiile private facultative cu maximum 15% din venitul brut lunar, iar contributiile angajatului sunt deductibile in limita a 200 de euro pe an fiscal.
In cazul pensiilor administrate privat, angajatii asteapta sfaturi din partea angajatorilor privind alegerea unui fond de pensii.
Desi este vorba despre o alegere individuala a angajatului, angajatorii au o mare putere de influenta asupra deciziei, alaturi de sindicate, agentii de marketing ai administratorilor de fonduri de pensii si publicitatea agresiva practicata de acestia, mai ales prin intermediul televiziunilor.
De asemenea, e bine de stiut ca daca angajatorii nu vor depune la timp declaratiile nominale lunare la casele de pensii, contributia care se calculeaza pe baza acestor declaratii nu va putea fi virata in conturile administratorilor fondurilor de pensii.
Se estimeaza ca pilonul II de pensii va avea in final circa 4,5 milioane de participanti si va administra fonduri de investitii de 8 miliarde de euro, iar pilonul III facultativ va strange 1 milion de participanti si va administra 2 miliarde de euro.
In 2020, fondurile de pensii din Romania vor avea la dispozitie 20 de miliarde de euro, ceea ce va insemna 7-8% din PIB-ul Romaniei.
Pietele financiare sunt principalii investitori din economie
In Europa exista 3.500 de fonduri de pensii private care administreaza un sfert din banii investiti in economie.
Practic, vorbim despre 6.000 de miliarde de euro din cele 24.000 de miliarde de euro rulati de banci, fonduri de pensii, asigurari si fonduri de investitii.
Miza nu este deci doar cresterea libertatii de decizie a individului in administrarea investitiilor sale, ci si faptul ca devenim investitori care isi asuma riscuri prin alegerea unui fond sau altuia.
Pietele financiare vor fi pietele viitorului, iar aceste fonduri uriase vor fi investite in economie prin conturi si depozite bancare, titluri de stat, obligatiuni, actiuni si titluri de participare la fondurile de investitii.
In mod normal, fluxurile suplimentare de capital pentru investitii vor genera noi afaceri, locuri de munca mai bine platite si contributii suplimentare pentru plata pensiilor.
Increderea romanilor in fondurile de investitii trebuie recastigata
Autoritatile de supraveghere stiu ca romanii nu au incredere in administrarea privata din zona financiara.
Scandalurile ce au cuprins numeroase banci si fonduri de investitii i-au invatat sa fie prudenti si reticenti.
De aceea, au fost gandite elemente de siguranta in sistemul pensiilor private.
Elementele de siguranta in sistemul pensiilor private
1. Comisia de supraveghere - care este garantul sistemului
2. Depozitarii activelor - care sunt cinci banci importante ce s-au angajat sa sesizeze imediat eventualele nereguli constatate
3. Auditorii fondurilor de pensii si ai administratorilor acestora - care sunt cele patru mari firme de consultanta internationale
4. Fondul de garantare al sistemului pensiilor private - care va fi infiintat in curand
5. Schimbul de informatii dintre CNPAS si ANAF privind concordanta dintre declaratiile nominale de CAS si Declaratia 100 privind stopajul la sursa
6. Analizele trimestriale ale randamentului fiecarui fond de pensii
7. Existenta unui numar minim de 50.000 de participanti la fiecare fond autorizat intr-o perioada de trei ani de la data constituirii
Ce spune legislatia?
Participarea la un fond de pensii administrate private se face prin semnarea unui act de aderare individual.
Daca un participant semneaza acte de aderare multiple pentru mai multi operatori de pensii, fiind stimulat de agentii de marketing, aceste acte de aderare se anuleaza si persoana va fi repartizata aleatoriu la un fond de pensii de catre CNPAS.
Fiecare participant este proprietar asupra contributiilor stranse in contul sau individual si, daca decesul intervine inainte de varsta pensionarii, mostenitorii sai legali vor deveni beneficiarii sumelor stranse in cont.
Cota transferata din contributia individuala la sistemul public de pensii (CAS) este de 2% in primul an de functionare si va creste cu 0,5% pe an, urmand sa ajunga la 6% in termen de opt ani.
Contributia nu presupune obligatii financiare suplimentare pentru participant.
Penalitatea de transfer suportata din activul personal in caz de retragere de la un fond de pensii in primii doi ani de la aderare este de 5%, iar comisionul suportat din contributiile platite este de 2,5%.
Printr-o ordonanta de urgenta emisa de guvern, cei 2% virati la fondurile de pensii administrate privat vor fi calculati din venitul brut si nu din salariul brut, asa cum era prevazut initial.
Sunt introduse deci in calcul si sporurile care nu au un caracter permanent (prime, stimulente).
Institutia care va colecta contributiile individuale este Agentia Nationala de Administrare Fiscala (ANAF), iar cea care va tine evidenta asiguratilor din sistemul public de pensii este Casa Nationala de Pensii si Alte Drepturi de Asigurari Sociale (CNPAS).
Printre garantiile oferite este aceea ca activul personal net la pensionare nu va putea fi mai mic decat valoarea contributiilor platite diminuate cu penalitatile de transfer si comisioanele legale de administrare.
Firmele care nu vireaza la termenul legal contributiile unui participant la un fond de pensii sau le utilizeaza in alte scopuri decat prevede legea vor comite o infractiune.
Cum alegem?
O analiza comparativa a fondurilor de pensii administrate privat (grad de risc, structura portofoliului, comisioane, penalitati de transfer la un alt fond, banca depozitara si auditorul financiar) si a fondurilor de pensii facultative (comisioane, penalitati de transfer) gasiti pe www.csspp.ro
O alta sursa de informatii este www.finzoom.ro care ofera gratuit o comparatie a fondurilor de pensii bazata pe 50 de parametri si trei filtre optionale (administrator, depozitar si auditor).
Criteriile importante de alegere a unui fond de pensii sunt gradul de risc, structura portofoliului (instrumentele investitionale in care se plaseaza contributiile participantilor), reputatia administratorului fondului, soliditatea financiara, experienta internationala in administrarea fondurilor de pensii, calitatea serviciilor si comisionul de administrare.
Exista diferente la comisionul suportat din activul fondului (0,05% pe luna) care nu va fi perceput in primii unu-doi ani (2008, 2009) de administratorii a doua fonduri din cele 17 autorizate.
Structura portofoliului evidentiaza gradul de risc
Exista 16 fonduri de pensii administrate privat cu un grad de risc mediu si un singur fond de pensii administrat privat cu un grad ridicat de risc.
Gradul de risc este dat de structura portofoliului fondului, adica de cat de riscante sunt instrumentele in care sunt investiti banii.
Obligatiunile, instrumentele pietei monetare, actiunile si titlurile de participare la fonduri de investitii sunt considerate mai riscante decat titlurile de stat.
Un risc mai ridicat inseamna insa sanse mai mari de castig.
Articol aparut in revista Banat Business nr. 176 / noiembrie 2007
© Mircea Mitrutiu
