Legea ce reglementeaza regimul juridic al contractelor de credit de consum destinate persoanelor fizice introduce pentru prima data oficial in Romania o formula de calcul a dobanzii anuale efective care utilizeaza in ecuatia de baza ce exprima echivalenta dintre imprumuturi, rambursari si cheltuieli durate de timp dintre momentul creditarii si momentul platii exprimate nu doar in ani, ci in ani si fractiuni de ani.

Economistii sunt obisnuiti sa lucreze doar cu actualizari anuale ale sumelor, iar in interiorul unui an sa nu faca actualizari. Anul coincide cu exercitiul fiscal, iar desi statul incaseaza impozitele anticipat in plati lunare, trimestriale si semestriale, nu face un discount pentru plata in avans a impozitelor decat in cazul unor taxe locale (bonificatiile pentru plata in avans a impozitelor pe cladiri).

Contul de profit si pierderi nu permite actualizarea sumelor pe parcursul unui an, iar in bilanturile contabile, vanzarile din luna ianuarie sunt inregistrate la aceeasi valoare cu cele din decembrie, fara a tine cont de inflatie.

Formula de calcul al ratei interne de rentabilitate a investitiilor monetare ? introdusa prin lege doar pentru creditele de consum ? si-ar putea dovedi insa o aplicabilitate generala si in analizele de bilant, considera analistul economic Nicolae Taran.

Pentru cineva care plateste sau incaseaza o suma de bani in luna ianuarie, valoarea banilor nu este egala cu cea a aceleiasi plati sau incasari nominale, efectuata insa mult mai tarziu. Sumele disponibile in avans pot fi investite in echipamente sau economisite in depozite pentru generarea de profit si lichiditati.

Modelul dobanzilor lunare anualizate (ratelor anuale reale) APR este utilizat in SUA din 1968 datorita ?Federal Truth in Lending Act?, in Marea Britanie din 1974, prin ?Consumer Credit Act? si in Uniunea Europeana din 1986.

Desi acum ea se aplica in Romania doar pentru creditele de consum, brokerii calculeaza rata interna de rentabilitate a unei investitii financiare pornind de la valoarea actiunilor si dividendelor, iar pietele de capital devin tot mai importante pentru evaluarea activelor si actualizarea activelor la valori de piata.

In Olanda, intr-o perioada in care rata inflatiei depasea 10%, firmele au decis sa isi actualizeze activele si pozitiile din contul de profit si pierderi si sa plateasca impozite nu la valori nominale, ci la valori actualizate. S-au judecat apoi cu statul olandez si au castigat in instanta, acceptand sa plateasca impozite la valori nominale doar cu conditia ca statul sa reduca si sa pastreze inflatia sub 10%.

Nu este deci imposibil ca in viitor toate valorile nominale contabile ale activelor sa fie actualizate si corectate cu o rata interna de rentabilitate, calculata dupa modelul de calcul avut in vedere la calculul dobanzii anuale efective pentru creditele de consum.

[Mircea Mitrutiu]